пацивист университет

Проблемы "Газпрома" из отчёта "Сбербанка"

Автор уволен, отчет – сжечь, присяжным – забыть показания, всем – считать Газпром успешной и прибыльной компанией. Хорошо не посадили. Скоро будут – за «призыв ввести санкции» уже сажать готовы, от этого до тюрьмы за честную аналитику рукой подать.

Но отчет был, и рукописи не горят. Поэтому я позволю себе пересказать его содержание – терять мне нечего, работать в Сбербанке я бы не стал ни за какие деньги.

Отчет назывался «Пощекотать гигантов». «Russian Oil and Gas – tickling giants». Вот, в двух словах, что в нем сказано про Газпром:

Газпром заявляет инвестиционную программу в 130 млрд долларов на 5 лет. 41% - поддержка существующих мощностей и ГТИ; 34% - Сила Сибири; 14% - Норд Стрим 2 и Турецкий Поток.

Идея строить «Силу Сибири» выглядит нерациональной: для поставок газа в Китай можно было бы построить газопровод «Алтай», который поставлял бы газ с Надым-Пургаза (там его мно-о-го!). Преимущества «Алтая»:

(1) та же длина, что и у Силы Сибири, но строить значительно легче (в основном вдоль имеющихся линий).

(2) Не надо инвестиций в добычу – все уже сделано. 

(3) Не надо инвестиций в очистку – все, что надо, уже есть, и газ лучше. 

(4) Имеется трасса, вдоль которой прокладка будет стоить намного дешевле. 

(5) Стоимость «Алтая» - 10 миллиардов долларов, против 55-60 у Силы Сибири. 

(6) NPV «Алтая» (при ставке дисконтирования 12%) =0 при цене на газ в 7 долларов за ‘000 cm (+3 доллара за транспортировку по территории Китая) против 12 долларов за ‘000 cm для Силы Сибири. 

(7) Срок строительства «Алтая» - от 3 до 6 лет (против 12 у Силы Сибири). 

(8) Чаянда и Ковыкта – месторождения газа для Силы Сибири – очень тяжелые месторождения. Много гелия, низкое давление. Так что труба в Силе Сибири составляет только 27% стоимости проекта; Только Ковыкта будет стоить больше, чем весь «Алтай». Но и труба тоже непростая - 3000 км по безлюдной местности это не 3000 км по существующей трассе, через города. 

(9) Венцом силы Сибири является Амурский ГПЗ. Понять, зачем строить ГПЗ на границе с Китаем, когда можно было бы продать просто газ, сложно. По расчетам Амурский ГПЗ окупается к 2044 году при пиковой нагрузке, которой скорее всего не будет и при нынешних ценах, которых скорее всего не будет.

Газпром возражает на эти доводы странно: указывает на необходимость разработки новых месторождений (зачем если они убыточны?) и на то, что Китай может сократить закупки, так что надо спешить. Но поспешить надо было в 2010 году, когда китайцы были готовы заключать соглашение по «Алтаю». При этом нынешнее соглашение по Силе Сибири не выглядит ни успехом Газпрома, ни даже основанием для надежды на прибыли: контракт с Китаем на поставку газа через Силу Сибири имеет форму необязывающего, а прописанная цена газа завязана на цену нефти, без «защиты снизу». При нефти 70 – это 7.7 долл. за ‘000 см, то есть откровенно ниже целевых показателей, которые сам Газпром установил. При этом китайцы имеют богатый опыт отказа от покупки газа (например, катарского в 2013-2014 годах) если им это становится выгодно. Потребление газа в Китае растет все медленнее, а источников становится все больше. Привязка цены к цене нефти фактически ограничивает цену сверху - если нефть дорожает, то LNG становится дешевле газа из Силы Сибири и китайцы не будут покупать трубопроводный газ; если дешевеет – газ из Силы Сибири становится дешевле, без ограничений снизу, вплоть до нуля.

К тому же цена Силы Сибири в рублях уже выросла в 2 раза с 2014 года (доллар, конечно, тоже подрос, но основная составляющая расходов все же рублевая – так что, как и всегда в России, смета растет по ходу строительства и где конечная точка - неизвестно) – соответственно 55-60 млрд долларов это явно не последняя оценка стоимости этого и так убыточного газопровода.

Мотивация Газпрома становится понятной, когда узнаешь, что подрядчики Силы Сибири – Стройтрансгаз (Геннадий Тимченко), строящий 1026 км и Стройгазмонтаж (Аркадий Ротенберг), строящий 1124 км. Амурский ГПЗ в свою очередь строит Сибур – тоже компания «из близкого окружения», с существенной долей Геннадия Тимченко.

Но самый убыточный проект Газпрома не Сила Сибири, а Турецкий поток. Общая цена его 20 млрд; 16,5 уже инвестировано. Вопреки постоянно внушаемой идее, что Турецкий Поток – оффшорный проект, 55% капекса делается «на берегу».  НордСтрим – 2 тоже не сильно отстает, затраты 19,5 млрд.  Норд Стрим 2 и Турецкий Поток дают (в теории) экономию транзитных пошлин при прокачке через Украину – 0,8 млрд и 0,5 млрд в год (это 4% и 2,5% рентабельности к затратам). Никакой другой выгоды в них для Газпрома нет. «Политическое решение» и «ненадежность Украины как транзитера» не работают в качестве оправданий: Россия активно и плодотворно сотрудничает с Украиной (вспомним хотя бы что 75% ильменита для ВСМПО Россия получает с Запорожья), газотранспортная система Украины работает и прежде всего ЕС не даст ей отключиться. Но дело еще хуже - на практике Норд Стрим 2 и Турецкий Поток не решают «проблему» транзита. Пиковая пропускная способность НС2 + ТП = 34 + 13 bcm, через Украину сейчас прокачивается на 39 bcm больше. Мы ждем кардинального падения спроса в Европе? И строим новые газопроводы?

Надо ли говорить, что основные оншорные подрядчики НС2 и ТП – компании Ротенберга и Тимченко?

Отдельная тема – это сам запланированный объем инвестиций Газпрома. Как пример - Балтийский ГПЗ. По расчетам Газпрома, он должен стоить 5 млрд долларов. По расчетам всех независимых аналитиков - 20 млрд долл. Но – получать газ он будет с Надым-Пургаза (а там газ с содержанием 11% этана). При этом газопровод, подходящий к БГПЗ, идет из Бованенково (Ямал), а в том газе 3% этана. Это начит, что требуется апгрейд трубопровода и достройка его до Надыма. Теперь надо будет куда-то девать избыточный газ, Газпром собирается строить под него производство LNG. Наконец – нужно списывать затраты, сделанные на Бованенково. Суммируя всё, получаем затраты на Балтийский ГПЗ в размере 75 млрд долларов и срок окупаемости затрат – 35 лет при идеальном рынке и без учета амортизации и доп. затрат. Кто строит БГПЗ? «Русгаздобыча», председателем совета директоров которой является Артем Оболенский, партнер «Союзмультфильма» и – председатель совета директоров СМП-банка. Чей это банк, всем известно?

Кстати, «Русгаздобыча» - активнейший партнер Газпрома по разработке месторождений.

А есть еще и проблемы ремонта и апгрейда газопроводов и инфраструктуры. У Газпрома 81% труб старше 20 лет, 15 лет назад их было 44%. 57% сети старше 31 года. Замена требует 15 – 20 млрд долларов в год на протяжении 15 лет (это 250 млрд), только чтобы вернуться на уровень 2002 года. Вопрос скорости такой замены весьма спорный, до сих пор замена шла медленно, но около 2 лет назад вопрос стал обсуждаться активно. Почему – ответ в следующем абзаце.

Эта программа вполне обеспечена существовавшими и 10 лет назад производственными мощностями: в России производители труб большого диаметра загружены сегодня только на 40% (а внутренними заказами – на 27%) и пока загрузка только падает. Но – на этом фоне неожиданно создается Загорский трубный завод! А Газпром вдруг обнаруживает, что остальные заводы в России «завышают цены» на трубу, и передает, в нарушение контрактов, существенную часть поставок Загорскому ТЗ, который работает всего 2 года (вот они, два года). Наверняка Газпром может предложить разумные объяснения таким действиям, но Сбербанк предлагает свое: владелец ЗТЗ – Николай Егоров, известный юрист и … товарищ Владимира Путина по университету. Судя по всему, именно он назначен быть контрактором на достаточно спорную программу обновления газотранспортной сети «Газпрома», а Норд Стрим, которому он уже поставляет трубы – это только разминка.

Если бы «Газпром» не предпринимал с завидным упорством заведомо убыточных проектов, пишет Сбербанк, его капитализация сегодня составляла бы 185 млрд долларов, 8,35 доллара (510 рублей) за акцию. По факту она – 52 миллиарда, в 3 раза ниже.

Вот как-то так. «Газпром управляется не в интересах акционеров, а в интересах нескольких крупнейших подрядчиков» - делает вывод Сбербанк. Похоже на правду. Года полтора-два назад мы посчитали: если бы Россия управлялась не как Газпром, то есть не «в интересах» нескольких семей, а в интересах граждан-акционеров (то есть так, чтобы в страну приходили инвестиции, малый бизнес рос, лучшие умы оставались и даже приезжали и пр), то ее ВВП уже сейчас был бы в районе 4,5 трлн долларов (8 трлн по ППС) – 4 место в мире по номиналу и по ППС, в 3 раза больше сегодняшнего размера (в 2 по ППС), подушевой доход был бы в 4 раза больше в долларах (в 3 раза больше по ППС).

А пока – глобальные банки снижают прогноз роста ВВП России в 2018 году до 1,5% против 3% по миру - и это при росте стоимости нефти на 15-20%. По факту же дай бог если будет 1%, а ненефтяной ВВП продолжает идти вниз на 1-2%. И 76% предпринимателей оценивают ситуацию в экономике как тревожную или катастрофическую в рамках опроса ВЦИОМ. Интересно, Аркадия Ротенберга, Геннадия Тимченко и Николая Егорова они опрашивали?

https://www.facebook.com/andrei.movchan/posts/1941664552556412

Сбитый в Балашихе мальчик все еще пьян

Грузию согласились принять в НАТО

НАТО расширяется. Об этом стало известно в четверг, 12 июля. Как сообщил генеральный секретарь организации Йенс Столтенберг, новым членом Североатлантического военного блока станет Грузия.

"Вы – один из главных наших партнеров и друг, которому можно доверять", – заявил он присутствующему на саммите в Брюсселе грузинскому президенту Георгию Маргвелашвили. "Мы полностью поддерживаем евроатлантические устремления Грузии. Грузия станет членом НАТО. Лидеры государств-членов вчера подтвердили это", – приводит слова генсека пресс-служба альянса.

Столтенберг заявил, что эксперты НАТО довольны проведенными в Грузии реформами, а страны-партнеры ценят усилия, которые Тбилиси прикладывает для урегулирования ситуации в Афганистане. В числе достижений Грузии особо было отмечено согласие отчислять 2% ВВП на оборону. Такое поведение было решено наградить.

"НАТО поддерживает территориальную целостность Грузии в пределах признанных международным сообществом границ, включая регионы Абхазии и Южной Осетии", – указал Столтенберг.

Срок официального присоединения Грузии к НАТО назван не был. Между тем ранее грузинские власти заявляли, что к 2021 г. страна станет полноправным членом альянса. Впрочем, до этого ей надо решить все территориальные споры, иначе все сказанные слова так и останутся лозунгами.

Накануне стало известно, что НАТО готово распахнуть двери для еще одной страны – Македонии. Но пока это тоже лишь политическое заявление, которое станет реальностью только после того, как страна урегулирует проблему со своим официальным названием, из-за которого возникли проблемы с Грецией. По Уставу, новый член НАТО не может нести груз застарелых внешних проблем.

Не знаю, нужно ли это здесь.

Здравствуй, аккаунт мне дали на другом форуме, куда я также обратился за помощью. У человека под носом могут происходить совершенно невероятные события, а он их даже не заметит. Или просто смирится и перестанет замечать. Именно такая история и происходит сейчас в одном маленьком городе Жигулёвск, в одной обычной школе(и по мнению многих–лучшей школе в городе) №16, где директриса у школьников открыто вымогает деньги. 
Мы – всего лишь учащиеся в этой школе, поэтому надеемся остаться анонимны. 

История началась задолго до этого поста–но сейчас происходят основные события. Второго марта настоящего года было снято это видео( сверху )–начало отсчета наших активных действий. На видео–наш классный руководитель,который спорит с одним из нас. Но так ли этот учитель жесток и несправедлив? Нет. Дерево гниет с корней. С подачек директора все учителя, имеющие свой класс, должны собирать с учащихся деньги–за "охрану","уборку", и прочие радости школьной жизни. Дают ли они квитанции, показывают ли документы, которые как–либо подтверждают что все законно? Нет. Потому что они делают это незаконно, и еще давят и травят тех,кто не подчиняется. Немного подробностей про эти поборы: все деньги передаются либо от родителей, либо от учеников лично в руки их классным руководителям,каждый раз в размере 75 рублей от ученика(в школе ~600–700 человек) каждый месяц. Мы пытались убедится,что это все незаконно – и убеждались каждый раз как разговаривали об этом с класруком или директором–вот, например один из случаев: (ссылка для прослушивания: http://vocaroo.com/i/s04Iog9x2tgF ) ученик попросил квитанцию об оплате, на что получает обещания о "зайдешь в понедельник", высказывания о "у нас самообслуживание", и прелестное "техничка получает все на руки"(серьезно? уклонение от налогов в виде зарплаты технички?). И еще один, в тот "обещанный понедельник",снова обещания и агрессия от классрука( http://vocaroo.com/i/s0wNlZorNUcN качество записи–ужасное,но смысл примерно такой : 

"–Покажите мне квитанцию. 

–Квитанция на весь класс даётся. 

–Хорошо, покажите на весь класс. 

–Сейчас будем тебе распечатывать ещё. 

(что–то маловажное) 

–Ты – никто,и звать тебя никак,я тебе повторяю. 

–Вы думаете как это со стороны выглядит? Как взятка. 

–Вот нужны мне твои 340 рублей. 

–Но это выглядит как взятка. 

–Ну так и пиши в прокуратуру.") 

Ну,собственно,и написали. Естественно, не про "взяточников–учителей", а на директора, которая ведет незаконную деятельность и,похоже, обманывает даже своих подчиненных. 

После известия в школе что на директора написали заявление–началось самое интересное: директор сразу слетела с темы, и перебросила ее на учителей и других учащихся–началась самая настоящая травля. Директор настолько грамотно донесла новость до учителей, что те начали думать что в нашем классе,полные крысы,написали заявления на каждого учителя и обвиняем его во взятках, на что учителя обозлились и на наш класс(каждый урок, например, начинается с фразы "мне противно здесь находится" и т.п) и на всю школу, думаю, не без совета директора. Как итог–нарушение нормального общения с учителями, и что интересно, с другими учащимися. Директор натравила учителей–учителя натравили школьников. 

Такие дела, товарищи, терпим травлю и боремся по фронтам–кто постики пишет, кто в прокуратуру наведывается.
Не знаю стоит ли выкладывать эти данные, но директор это Русских Ирина Викторовна. Будем благодарны за любые советы от местных обитателей.

https://vk.com/epoksidka вот контакт для связи,если кто хочет помочь советом–делом. На данный момент нужен ЮРИСТ, который поможет правильно составить обращения в нужные инстанции.
Кому не сложно — покопипастите ссылочку на этот пост где–нибудь у камикадзе, это должно помочь,например вот здесь:
https://vk.com/satyrabezsortyra?w=wall–19334776_3538978

А как вы узнали, товарищ Пушков?

Сейчас многие обсуждают крайне некорректную, на грани
хамства, реакцию председателя комитета по международным делам госдуры Алексея
Пушкова на теракты в Брюсселе. Который, будучи официальным лицом и
представителем России вместо выражения сочувствия выразил злорадство.

Однако почему никто не обратил внимание на дату и время размещения этого сообщения в Твиттере?

Сообщение размещено в 10:15 по Московскому времени. То есть, в 8:15 по Брюсселю. А это дает богатую пищу для размышлений догадок и инсинуаций.

Первые взрывы случились в 8 часов по местному, бельгийскому, времени в аэропорту.

Первое сообщение об этих взрывах прозвучало по бельгийскому телеканалу RTL в 8 часов 7 минут (10:07 по московскому времени). Причем в тот момент речь пока еще не шла о «терактах», просто голая «техническая» информация о событии.

Мировые агентства оттранслировали эту новость с некоторым запозданием: как бы не хотелось «быть первым», информацию надо минимально перепроверить, подготовить и отредактировать. Кроме того, согласно установившейся практике, новостные агентства сначала раздают информацию по подписчикам, и лишь потом транслируют ее в общий доступ, с небольшой задержкой. Соответственно массово информация вышла из мировых новостных агентств примерно с 10-минутной задержкой.

В России о взрывах первым сообщило РИА Новости, и оно же первым среди мировых агентств с уверенностью проинформировало о «терактах», другие на тот момент пока избегали ставить такой диагноз случившемуся.

Теперь, внимание, РИА Новости сообщило о случившемся в 10:21, примерно одновременно со всеми мировыми агентствами.

А товарищ Пушков позлорадствовал в своем твиттере за 6 минут до того, в 10:15.

Причем, когда все в мире еще ничего толком не усели понять, что произошло, он уже точно знал, что случились теракты, и даже знал, кто виноват в случившемся.

Не, конечно, товарищ Пушков мог увидеть по телевизору тот самый репортаж канала RTLи со свойственной ему прозорливостью догадаться об остальном. Но я вот не могу себе представить, чтобы такой важный чиновник, чей рабочий день расписан по минутам, расслаблялся перед телевизором, причем случайно оказался именно на нужном канале, в нужное время.

Я вполне допускаю, что у такого важного чиновника есть шерпы, которые докладывают ему о всех событиях в мире. Я вполне допускаю, что местный бельгийский информатор, увидев репортаж по каналу RTL, кинулся к телефону или мессенджеру, и тут же проинформировал товарища Пушкова или его шерпа. И товарищ Пушков, отбросив в сторону все свои важные государственные дела побежал к клавиатуре, чтобы срочно оставить то самое сообщение в твиттере.

Поверить в это трудно, но давайте допустим.

Только вот что с хронометражем делать!

Я вот работаю в журналистике с 1987 года и мне сотни раз переходилось передавать и принимать экстренную ситуацию по горячим следам. Передающей стороне надо переварить и сформулировать. Надо рассказать или написать. А на том конце надо выслушать и переспросить, уточнить детали. Надо понять, переварить и сформулировать уже принимающей стороне. Не говоря уже о том, что сама «принимающая сторона» не сидит с нетерпением и не ждет именно этого сообщения, не готова принять его прямо тут и сейчас, ей надо отвлечься от текущих дел, понять, что от нее хотят, ее зачастую еще надо найти, потому что не факт, что она сидит там, где вы ее ищете.

Минута там, минута сям, если уложитесь минут в 15-20 — отличный результат. 10 минут —выдающийся. Это у новостников-профессионалов. А товарищ Пушков уложился за 8!

Воля ваша, господа, может быть вы и сочтете иначе, но единственное объяснение этому феномену, которое приходит мне в голову, это то, что товарищ Пушков заранее знал о грядущем событии и ждал сообщение о нем, а когда это сообщение получил, тут же выдал в эфир заранее обдуманный текст.

http://shipilov.com/realtime/751-a-kak-vy-uznali-tovarishch-pushkov.html